Produkte mit Kapital- oder Wertsicherungsgarantie sind in kaum einem anderen Land so beliebt wie in Deutschland.

Dies liegt in erster Linie an der hier herrschenden Anlegermentalität.

Während Aktienfonds im Jahre 2006 teilweise sehr hohe Mittelabflüsse verzeichnen mussten, betrugen die Zuflüsse bei den Garantiefonds rund 5 Milliarden Euro. Und das in einem Börsenjahr, in welchem der DAX um über 20% zugelegt hat.

Dabei sind Garantiefonds erst in den Jahren nach dem Börsencrash 2000/2001 in Mode gekommen und werden seitdem besonders von Banken und auch der Fachpresse über den Klee gelobt und auch als gutes Investment für den persönlichen Vermögensaufbau empfohlen.

Dabei hinken Garantiefonds in Punkto Performance besonders in starken Börsenjahren, wie wir sie seit 2003 erleben, gut gemanagten Aktienfonds oder anderen Kapitalanlagen weit hinterher. Das liegt in erster Linie daran, dass jede Kapitalgarantie zum einen nur durch festverzinsliche Investments gegeben werden kann und zum anderen eben auch immer einen Verzicht auf mögliche Rendite bedeutet.

Mag der Erhalt des eingesetzten Kapitals in schwachen Börsenphasen Balsam für die geschundene Anlegerseele sein, kostet eine solche Garantie dem Anleger über einen langen Zeitraum gesehen massiv Rendite. Bei durchschnittlich 4-5% Wertzuwachs, die gute Garantiefonds nach Abzug ihrer Kosten erwirtschaften, und einer langfristig durchschnittlichen Inflationsrate von 2,5%, beträgt der tatsächliche Wertzuwachs (der Zuwachs an realer Kaufkraft) einen solchen Investments magere 2-2,5% pro Jahr.

Das man mit einer solchen Rendite keinen langfristigen Vermögensaufbau betreiben kann, sollte jedem halbwegs erfahrenen Anleger klar sein. Zum Vermögensaufbau sind Renditen von mindestens 8% pro Jahr vor Steuern erforderlich und die sind mit Garantiefonds einfach nicht zu erreichen. Wer also langfristig Geld anlegen will, ist mit einem guten Aktienfonds oder einem Indexzertifikat wesentlich besser bedient, als mit einem Garantiefonds.

Daniel Franke
info (ät) investmentsparen.net

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